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　　中文科技期刊数据库（全文版）经济管理 156 私募股权基金投融资风险评价 彭 倩 招商银行股份有限公司深圳分行，广东 深圳 518000 ： 摘要：私募股权基金主要是指在非公开情况下，以少数投资机构或个人为募捐资金对象进行投资的一种融资模式。由于私募股权基金具有风险分散、退出方式灵活、融资成本较低以及便于重组的特点，被各个行业的企业广泛关注。与此同时，私募股权基金投融资的快速发展，意味着更加激烈的市场竞争，导致投融资风险也在逐渐增大，本文针对私募股权基金投融资风险评估进行简单的分析和探讨。 关键词：私募股权基金；投融资；风险评价 中图分类号：F275 私募...

　　中文科技期刊数据库（全文版）经济管理 156 私募股权基金投融资风险评价 彭 倩 招商银行股份有限公司深圳分行，广东 深圳 518000 ： 摘要：私募股权基金主要是指在非公开情况下，以少数投资机构或个人为募捐资金对象进行投资的一种融资模式。由于私募股权基金具有风险分散、退出方式灵活、融资成本较低以及便于重组的特点，被各个行业的企业广泛关注。与此同时，私募股权基金投融资的快速发展，意味着更加激烈的市场竞争，导致投融资风险也在逐渐增大，本文针对私募股权基金投融资风险评估进行简单的分析和探讨。 关键词：私募股权基金；投融资；风险评价 中图分类号：F275 私募股权投资的对象以非上市企业为主，通过私募手段筹集所需资金，通过并购、收购以及上市等方式出售资金从而产生资本回报。私募股权一般分为广义和狭义，狭义的私募股权，指的是发展比较稳定，现金流稳定的成熟企业。广义的私募股权，指的是首次公开募捐之前所有流程的股权融资，这就相当于不管是在创业初期的企业还是成熟的企业都可以进行融资。 1 私募股权基金投融资发生风险的影响因素 （1）社会性因素 私募股权基金也是国家经济发展的重要组成部分，其与证券、银行业务的开展有密切的关联，社会性因素也会影响私募股权基金投融资的顺利程度。GDP 的增长速度就是衡量国家经济发展的重要指标，甚至可以从 GDP 中看出国家不同行业的发展情况，至此会有很多拟上市企业出现，或者拉动私募股权基金的投资。当然银行作为国家重要的金融机构，其流动资金就是私募股权基金投资最直接的源头[1] 。银行的金融对私募股权基金的发展有直接的影响，如：存贷款利率问题，如果该银行的存贷款利率呈现出上升的趋势，也会推动私募股权投资风险的增高，对私募股权基金招募资本有一定的负面影响。 （2）行业政策因素 每个行业都有自身发展的政策规定，因为无规矩不成方圆，只要是牵扯到国民生计、影响国家发展的行业，都会有扶持性、管理性政策存在，私募股权基金也包含在内。由于私募股权基金作为我国金融行业发展速度最快的金融业务代表，其发展也是在行业政策的扶持以及领导下实现的。未来国家对私募股权的管理、完善都会通过行业政策完成，从当下的私募股权基金发展情况讲，规范私募股权基金投资、管理推动多层次资本市场建立，政策发挥着不可忽视的作用[2] 。换一种角度来讲，行业政策是公共管理的权威，其在维护行业发展、市场规律中也有积极性影响，行业政策对私募股权基金招募资金、正确投资非常有利。 （3）法律制度因素 私募股权基金属于商业经济、社会经济快速发展的产物/代表，在实际运作以及管理时，因为参与者能力良莠不齐的影响，会存在一些碰触道德或者与法律擦边的行为举止。因为为了确保金融经济体系的就稳定发展，需要切实维护各方相关者的合法权益，国家、行业、协会等颁布相关的法律体系。而这些法律法规应用于惩罚违规操作的行为，用法律武器为私募股权基金的健康运行保驾护航。 （4）私募股权投资项目运行特征 首先，项目投资金额，对于私募股权基金投资企业来讲，从项目投资的金额可以看出甲乙双方合作的意愿是否诚恳。如果私募股权基金投资企业投入的金额理想，可以看出对投资项目的肯定程度，私募股权基金投资企业可以将人力、物力、财力等资源整合起来形成合力，降低投资项目失败的风险程度[3] 。从非上市企业角度来讲，可以获得私募股权基金企业的投资已经可以看出该企业的发展前景以及项目利益的客观性，以此也会增加私募股权基金投资企业的利润获取。其次，项目投资时间，项目投资周期也已经成为影响私募股权基金投资成败的重要因素，因为项目投资周