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　　某股权类私募机构在所管理的私募基金到期清算前，未征得所有投资者同意，通过控制底层资产项目公司网银账户的方式，将部分基金财产从底层资产转回该机构自有资金账户，供其关联方及其他基金产品使用。某股权类私募机构法定代表人安排在管私募基金与管理人签订《理财顾问协议》，以“差旅费”“借款”等名目将募集资金挪用至其个人及其关联账户。某证券类私募机构安排在管私募基金与信托公司签署合同，约定以该基金持有的上市公司股票为担保，由信托公司向该机构发放大额贷款。

　　(三)投资运作违反基金合同约定。一是投资范围超出合同约定。个别股权类私募机构未按合同约定使用募集资金，如投向未经基金投委会决策的项目，或用于超出合同约定投资范围的证券期货二级市场交易等。二是违反合同约定收取费用。某股权类私募机构在管多只基金合同均约定，基金资产承担聘请独立第三方提供专业服务所需相关费用，但该管理人自行或通过其关联方向基金财产收取较大金额融资、投资顾问费。三是未按合同约定及时平仓。部分证券类私募机构对于设置止损线(平仓线)的私募基金，在产品净值触及止损线(平仓线)时，未按合同约定进行平仓等操作，有的还继续进行股票买入、期货合约开仓，放大了产品投资风险。

　　(四)关联交易未履行合同约定的决策机制。有的股权类私募机构利用关联方先“占坑”投资项目，在私募基金募资完成后再从关联方受让投资项目股权或份额。有的股权类私募机构向外部投资者募集私募基金，“接盘”其自有资金或其他在管私募基金未能退出的投资项目。有的证券类私募机构为了归集资金等目的，将其在管私募基金嵌套投向其他在管私募基金。上述交易均构成关联交易，但部分私募机构未履行基金合同关于关联交易应履行特别决策程序的约定，也未按法规要求向投资者及时披露，个别股权类私募机构决策的关联交易价格无可靠估值依据，未留存尽职调查材料。

　　(五)净值失真期间允许开放申赎。部分证券类私募机构在管私募基金重仓或全仓的单一新三板个股，产品净值根据前一交易日该个股收盘价计算，有的个股长期无交易、前一日收盘价长期无变动，有的个股主要由关联方相互交易、收盘价易于操纵，均不能反映个股真实价值。部分证券类私募机构在管私募基金受让上市公司大股东协议转让的股份，约定多次支付价款、一次过户股份，券款结清前已过户股票不计入基金估值表资产科目，仅将已支付的转让价款计入基金估值表证券清算款科目余额，基金净值不能反映已过户股票的价格变动。上述情况下，基金净值均已偏离所持资产公允价值，个别管理人在此期间开放申赎，可能导致不公平对待投资者的后果，滋生利益输送、侵占挪用基金资产等严重违法行为。

　　(六)未按合同约定支付赎回款。个别证券类私募机构在确认投资者赎回申请后，在私募基金底层资产可以变现的情况下，不变现资产、不向投资者支付赎回款，有的案例持续半年以上，导致该私募基金长期存在大额应付赎回款挂账，损害了已确认赎回投资者的权益。上述情形下，相关私募基金还会因挂账大额应付赎回款导致杠杆比例远超2倍，管理人如在此期间频繁交易持仓股票，将导致未赎回投资者的投资风险因高杠杆而大幅放大。辖区某私募证券投资基金因外部客观原因无法支付赎回款，管理人未及时清仓，导致清算时基金资产已不足以清偿应付赎回款，未赎回投资者所持份额净值为负数。